Evaluation et gestion du risque de valorisation des fonds structurés PDF, EPUB

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ISBN: 3841799493.

Nom des pages: 198.

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Cet ouvrage ,suite à mon stage de Master de 8 mois chez Barclays Wealth à Paris ,traite principalement de : l’évaluation et la gestion du risque de valorisation et de performance des fonds à formule. En effet, la contre valorisation des swaps est établie dans le but de vérifier de façon indépendante de la gestion les points de contrôle sur l’activité des fonds structurés et de valider ainsi le modèle de la gestion. Ainsi, la première partie est consacrée à la présentation des fonds à formule puis à la contre valorisation d’ « equity swaps ». Le pricer que j’ai développé en se basant sur les simulations de Monte Carlo est codé en langage C++. L’évaluation de la performance d’un fonds à formule consiste à calculer le solde à échéance. En effet, le solde à échéance correspond à la trésorerie obtenue après projection de tous les flux jusqu’à maturité. L’objectif étant de jauger la capacité du gérant à délivrer la formule promise aux clients. Le calcul proposé du solde à échéance tient compte des prévisions de souscriptions et des rachats durant la vie du fonds

Le flux de trésorerie ou le taux de rendement des investissements sous-jacents peut être réparti entre les nouveaux titres afin de créer différentes caractéristiques d’investissement, telles que des échéances variables, la qualité du crédit, les priorités de paiement et les provisions pour taux d’intérêt. Si la stratégie DoubleLine dans laquelle vous investissez ou avez l’intention d’investir implique l’utilisation de contrats à terme ou de swaps compensés, vous êtes encouragé à parler avec votre représentant DoubleLine des risques associés à l’utilisation naissante de contreparties centrales pour ces transactions. Le risque de crédit affecte les prix des produits structurés comme il le fait pour d’autres formes de dette d’entreprise.

Cependant, l’exposition réelle de ces notes est très complexe et dépend de plusieurs facteurs, y compris la volatilité implicite du sous-jacent mais aussi la solvabilité de l’émetteur, les taux de dividende, les niveaux de déclenchement et la durée du billet. La matrice de covariance de NPV (conflation) est dans le tableau 6. M. Zable a commencé sa carrière chez JP Morgan. (voir la description complète). L’Alberta a travaillé en étroite collaboration avec la gestion des actifs, les rapports financiers, les rapports réglementaires et les domaines de contrôle des produits où elle a effectué des évaluations de pratiques sur les politiques et procédures relatives à la tarification et à l’évaluation des complexes. (voir la description complète).